水務(wù)行業(yè)商業(yè)化經(jīng)營(yíng)在我國剛剛興起。我國水務(wù)行業(yè)上市公司的經(jīng)營(yíng)規模普遍比較小，在未來(lái)十年，我國水務(wù)行業(yè)將出現較大范圍的兼并重組，提高行業(yè)的市場(chǎng)集中度。居民購買(mǎi)水務(wù)服務(wù)的“貨幣選票”和投訴頻率決定誰(shuí)是水務(wù)行業(yè)的兼并者或被兼并者。
下面我們就先一起看看2015上半年我國那些水務(wù)行業(yè)并購的事件吧。
葛洲壩收購凱丹水務(wù)
2015年1月16日，公司全資子公司中國葛洲壩集團投資控股有限公司擬4.725億元收購泰合資管持有的凱丹水務(wù)國際集團（香港）有限公司75%的股權。
凱丹水務(wù)是泰合資管的全資子公司，是泰合資管在華的業(yè)務(wù)發(fā)展平臺，主要負責投資、開(kāi)發(fā)和運營(yíng)中國大陸地區各類(lèi)水務(wù)項目。經(jīng)營(yíng)范圍為城鎮供水、城鎮污水處理、工業(yè)污水處理、中水回用等，及與投資業(yè)務(wù)有關(guān)的咨詢(xún)服務(wù)。凱丹水務(wù)2014年1～9月?tīng)I業(yè)收入為人民幣1.53億元，凈利潤為人民幣2124.49萬(wàn)元。
葛洲壩表示，此次收購符合公司轉型升級的戰略目標，有利于公司開(kāi)拓水務(wù)環(huán)保新興業(yè)務(wù)，加快公司向新興業(yè)務(wù)轉型升級的步伐；通過(guò)此次股權收購，公司將進(jìn)入污水處理和工業(yè)供水領(lǐng)域，擁有52.5萬(wàn)噸/日的水處理能力。
海投資斥31.2億人幣收購控股股東公路及水務(wù)資產(chǎn)
粵海投資向控股股東粵?？毓墒召徥⒒洠≧C）待售股份及RC待售債項，以及安排償還未償還RC應付款項，總金額約為21.24億元人民幣（即約26.04億港元），交易完成後，RC目標公司將成為粵海投資之全資附屬公司。該目標公司持有新長(cháng)江公司100%之間接股本權益，主要經(jīng)營(yíng)興六高速公路。
另外，旗下粵海水務(wù)香港收購中國城市供水投資（WS）待售股份及WS待售債項以及安排償還未償還WS應付款項，總金額約為9.93億元人民幣（即12.17億港元），WS目標公司之主要資產(chǎn)為其附屬公司及江河港武（主要從事供水業(yè)務(wù)）之間接股本權益。
光大水務(wù)收購東達水務(wù)100%股權
8月30日，中國光大水務(wù)有限公司在新加坡與東達集團有限公司及獨立第三方簽署股權轉讓協(xié)議，分期收購東達集團旗下大連東達水務(wù)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)東達水務(wù)）100%股權。
中國光大水務(wù)有限公司是一家以投資運營(yíng)管理水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的環(huán)保集團，東達水務(wù)為遼寧省污水處理領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主營(yíng)城市水環(huán)境綜合治理以及城市污水處理業(yè)務(wù)，主要通過(guò)BOT（建設－運營(yíng)－移交）和TOT（移交－運營(yíng)－移交）等方式投資、建設、運營(yíng)城市污水項目，在遼寧省和內蒙古自治區擁有17座城市污水處理廠(chǎng)，總合約規模達到112.5萬(wàn)立方米/日。
此次收購將進(jìn)一步增加光大水務(wù)的污水處理量，提升其市場(chǎng)地位與擴闊公司于中國的地理版圖。收購完成后，光大水務(wù)的污水處理業(yè)務(wù)的總合約規模將超過(guò)460萬(wàn)立方米／日，業(yè)務(wù)涵蓋北京、江蘇、山東、陜西、河南、遼寧及內蒙古等省市。
光大水務(wù)董事長(cháng)王天義表示：“我們選擇收購東達水務(wù)，鑒于東達水務(wù)是遼寧省污水處理行業(yè)的龍頭企業(yè)，通過(guò)這次收購將有助光大水務(wù)開(kāi)拓東北的環(huán)保市場(chǎng)。同時(shí)，遼寧省對環(huán)保的力度正不斷加大，包括出臺一系列涵蓋污水處理及垃圾發(fā)電廠(chǎng)建設在內的節能環(huán)保的PPP項目，以及提高污水處理費等措施，進(jìn)一步規劃和完善污水處理行業(yè)，全面推進(jìn)環(huán)境治理工作。是次收購有效地配合光大水務(wù)積極拓展污水處理業(yè)務(wù)的策略，使我們的地區分布更加廣闊，進(jìn)一步鞏固公司在國內水務(wù)市場(chǎng)前列位置。”
國中水務(wù)收購鵬欣集團
黑龍江國中水務(wù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國中水務(wù)”、“公司”或“乙方”）于2015年3月13日與上海鵬欣（集團）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鵬欣集團”、“甲方”或“股權出讓方”）簽訂《股權轉讓協(xié)議》，以總價(jià)人民幣3.78億元受讓鵬欣集團在賽領(lǐng)國際投資基金（上海）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“賽領(lǐng)基金”或“目標公司”）的10億元出資額所對應的全部股權及其相應的一切股東權利（包括但不限于分紅權）及股東義務(wù)（包括按期繳付認繳出資額）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“標的股權”）。該10億元出資額占目標公司注冊資本的比例為11.10%，其中3億元人民幣出資已實(shí)際繳付完畢，剩余7億元人民幣認繳出資額應按目標公司章程規定在目標公司發(fā)出書(shū)面繳納通知后按期繳付。目標公司除股權出讓方以外的股東均已書(shū)面同意本次股權轉讓并放棄優(yōu)先購買(mǎi)權。
本次交易不構成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規定的重大資產(chǎn)重組。
北控水務(wù)
2015年1月28日，華儀電氣為實(shí)現全方位、多層次的環(huán)保產(chǎn)業(yè)合作，建立優(yōu)勢互補、合作共贏(yíng)的長(cháng)期合作關(guān)系，公司與北控水務(wù)集團有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“乙方”）、北京國觀(guān)智庫投資有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“丙方”）于2015年1月28日簽訂了《華儀電氣、北控水務(wù)、國觀(guān)智庫開(kāi)展戰略合作的框架協(xié)議》。
中信產(chǎn)業(yè)基金（CITICPrivateEquity）攜手北控水務(wù)集團以大約37.5億港元的價(jià)格收購在香港上市的從事卷煙包裝業(yè)務(wù)的金彩控股有限公司的多數股權，據監管文件顯示，金財控股計劃發(fā)行約14.1億普通股，相當于擴大后股本81.54%之新普通股，及以發(fā)行價(jià)每股0.79港元發(fā)行約33.4億可轉換優(yōu)先股，每股認購價(jià)較去年最后交易日每股普通股1.4元折讓約43.57%。如果優(yōu)先股悉數完成轉換，兩個(gè)投資方將合共持有金彩控股約77.03%擴大后已發(fā)行股本。
并購的意義與重要性
大并購之后，行業(yè)將進(jìn)入大整合階段。并購不是企業(yè)的目標，而是企業(yè)實(shí)現戰略目標和效應增長(cháng)發(fā)展的方法和過(guò)程。并購后的整合是對公司實(shí)力的考驗。水務(wù)企業(yè)在大并購后可以考慮適度放緩擴張步伐，將“做大做強”的戰略調整為“做強、做大、做優(yōu)”幾個(gè)維度的均衡發(fā)展。
水務(wù)行業(yè)將迎來(lái)大合作時(shí)代。企業(yè)如能合作共同構建供應鏈系統，共同營(yíng)造水務(wù)產(chǎn)業(yè)良好的生態(tài)系統，形成一個(gè)產(chǎn)生巨大價(jià)值的產(chǎn)業(yè)再造力量，依托明確的發(fā)展需求和良好的發(fā)展前景，必然產(chǎn)生良好的社會(huì )生態(tài)效應和經(jīng)濟價(jià)值。
此外，水務(wù)行業(yè)將受到技術(shù)創(chuàng )新和互聯(lián)網(wǎng)的影響。目前水務(wù)公司將技術(shù)置于戰略高度，對國內外環(huán)保技術(shù)公司的收購從未間斷。物聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數據等必將對水務(wù)產(chǎn)業(yè)形成巨大的沖擊，水務(wù)企業(yè)需要技術(shù)拓展商業(yè)邊境，提高運營(yíng)效率，提升用戶(hù)滿(mǎn)意度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級。
未來(lái)最有價(jià)值的水務(wù)公司可能就是與政府和最終用戶(hù)產(chǎn)生高頻次、良性互動(dòng)，技術(shù)和流程優(yōu)化迭代速度最快的企業(yè)。
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