2月19日，環(huán)保部環(huán)境規劃院網(wǎng)站公布了《水污染防治行動(dòng)計劃(送審稿)》。廣證恒生環(huán)保行業(yè)首席分析師姚瑋向南都記者表示，水污染防治行動(dòng)計劃在一季度推出的概率較大。國泰君安證券環(huán)保行業(yè)研究員王威也認為，環(huán)保行業(yè)還是一個(gè)政策推動(dòng)的行業(yè)，今年環(huán)保行業(yè)從“打補丁”進(jìn)入到“全面轉型”階段，催化劑不斷，要緊盯政策落地順序與行業(yè)增長(cháng)潛力。姚瑋認為，污水處理行業(yè)已經(jīng)從政策預期變成了業(yè)績(jì)落實(shí)階段，但這個(gè)過(guò)程較為漫長(cháng)。相關(guān)股票之前已經(jīng)有不少漲幅，今年股價(jià)漲幅與各公司項目落實(shí)情況相關(guān)。
19日，有多家污水處理上市公司透露，近期已經(jīng)開(kāi)始此方面布局。
今年環(huán)保業(yè)催化劑充足
污水處理計劃一直是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。19日，環(huán)保部環(huán)境規劃院網(wǎng)站透露了這一計劃的重大進(jìn)展：在環(huán)保部部長(cháng)周生賢主持召開(kāi)的環(huán)保部常務(wù)會(huì )議，討論并原則通過(guò)《水污染防治行動(dòng)計劃(送審稿)》，待進(jìn)一步修改完善后將報請國務(wù)院審議。
姚瑋向南都記者分析稱(chēng)，按照此前的預期，水污染防治行動(dòng)計劃投入資金預計達2萬(wàn)億元，規模將高于大氣污染防治的1.7萬(wàn)億元。而環(huán)保法修訂案很可能在三月的兩會(huì )上通過(guò)。
王威進(jìn)一步分析稱(chēng)，該計劃側重工業(yè)廢水、污水回用、提標、污泥處置等，此外，由一個(gè)部門(mén)負責領(lǐng)土范圍內所有國土空間用途管制職責，對山水林田湖進(jìn)行統一保護、統一修復是十分必要的，因此，管轄權可能向環(huán)保部集中；而中央對地方官員的壓力也正在加大，比如改變G D P考核方式，離任審計，終身追責等等。“政府若真能實(shí)現以上想法，有益環(huán)保長(cháng)遠發(fā)展。2014年環(huán)保行業(yè)有了充足的催化劑，只需要找到合適的標的。”他表示。
多家公司布局項目
記者發(fā)現，污水處理板塊近期表現突出，特別是臨近兩會(huì )和年報披露期，一般都會(huì )對相關(guān)公司股價(jià)有提振。姚瑋認為，該板塊去年就不斷有政策吹風(fēng)，股價(jià)有過(guò)持續表現，近期一些下游的公司表現也很搶眼，不過(guò)預計短期沒(méi)有太大好的表現空間，第一，政策預期時(shí)間已經(jīng)足夠長(cháng)，今年行業(yè)已經(jīng)從政策預期到業(yè)績(jì)落實(shí)階段，也就是項目要落地，但這個(gè)過(guò)程需要很長(cháng)的時(shí)間；其次，2萬(wàn)億落實(shí)到地方，在地方缺錢(qián)的情況，能否足額投入，有不確定性，而且地方政府雖然壓力很大，但在短期投資見(jiàn)效不大的情況，動(dòng)力還不足，預計還是以嚴控污染為主，治理這塊見(jiàn)效需要時(shí)間；而且，年報的業(yè)績(jì)可能會(huì )低于預期，不僅不會(huì )提振股價(jià)，還會(huì )拖累。因此，他判斷，今年該板塊還是以概念為主。
19日，有多家上市公司透露正在布局相關(guān)項目。巴安水務(wù)內部人士透表示，目前已經(jīng)在浙江布局，多個(gè)項目在洽談，包括危廢處理、工業(yè)廢水處理等，預計會(huì )對業(yè)績(jì)有積極影響。創(chuàng )業(yè)環(huán)保內部人士也透露，目前已經(jīng)獲得了4個(gè)污水處理廠(chǎng)的特許經(jīng)營(yíng)權。
姚瑋表示，污水治理公司的盈利模式還不清晰，預計今年的項目不會(huì )太多，落實(shí)到上市公司業(yè)績(jì)也需時(shí)日，業(yè)績(jì)驅動(dòng)要等到盈利模式成熟并可以大規模推廣后。
下游企業(yè)更容易成長(cháng)
目前不少公司估值已經(jīng)較高。姚瑋認為，板塊短期不樂(lè )觀(guān)，后續公司分化明顯。
王威表示，從產(chǎn)業(yè)鏈看，污水處理從上游至下游呈現金字塔形，上游包括了大量的設備、機械、材料、藥劑類(lèi)型(2500種以上)，市場(chǎng)高度分割；下游的企業(yè)相對較少，主要由于資金、經(jīng)驗技術(shù)、資質(zhì)等存在門(mén)檻。更容易出現快速成長(cháng)公司的領(lǐng)域主要在：下游的運營(yíng)、工程；應用廣泛、技術(shù)含量高的設備，如膜處理相關(guān)領(lǐng)域；某些專(zhuān)用設備，有利小公司成長(cháng)。
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