資產(chǎn)重組方案顯示,武漢控股擬將其持有的武漢三鎮實(shí)業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限責任公司98%股權及武漢三鎮物業(yè)管理有限公司40%股權，與控股股東武漢市水務(wù)集團有限公司持有的武漢市城市排水發(fā)展有限公司100%股權中的等值部分進(jìn)行資產(chǎn)置換；差額部分武漢控股將以定向發(fā)行股份的方式購買(mǎi)。同時(shí)，武漢控股擬向不超過(guò)10名符合條件的特定對象非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)7.6億元，通過(guò)向排水公司增資方式用于污水處理廠(chǎng)的改擴建項目。
以2012年3月31日為評估基準日，置出資產(chǎn)評估值為13.7億元，置入資產(chǎn)評估值為23億元，兩者置換差額9.3億元。根據這一評估結果，武漢控股向水務(wù)集團發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為6.65元/股，發(fā)行數量1.4億股。
排水公司享30年專(zhuān)營(yíng)權
公告顯示，4月25日，武漢市水務(wù)局與排水公司簽訂了《特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議》，政府授予排水公司在所服務(wù)區域提供合格的城市污水處理公共服務(wù)，并獲得合理服務(wù)費用的特許權利，特許經(jīng)營(yíng)期為自2012年4月25日起30年。
協(xié)議還規定了排他條款，政府方不再批準其他企業(yè)或個(gè)人提供污水處理服務(wù)，并不得將該項目運營(yíng)服務(wù)特許經(jīng)營(yíng)權部分或全部授予其他第三方，以確保排水公司實(shí)現規模經(jīng)營(yíng)和提供同質(zhì)同價(jià)的公共事業(yè)服務(wù)。
服務(wù)結算價(jià)格是協(xié)議的關(guān)鍵。協(xié)議約定，首期3年的污水處理服務(wù)結算價(jià)格為1.99元/噸，此后如間隔不少于3年且排水公司的單位運營(yíng)成本費用實(shí)際變動(dòng)幅度超過(guò)7%，排水公司可申請啟動(dòng)調價(jià)機制。
1.99元/噸的結算價(jià)格較政府核撥運營(yíng)資金的模式，有了較大幅度的提高。數據顯示，2011年，排水公司營(yíng)業(yè)收入為4.66億元，污水處理量為3.33億噸，模擬污水處理結算價(jià)格為1.4元/噸?！短卦S經(jīng)營(yíng)協(xié)議》的結算價(jià)格，比核撥模式提高了42%，武漢控股的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)化程度得到了極大改善。
資產(chǎn)規模盈利能力大提升
據悉，武漢控股擬置入的排水公司擁有8座污水處理廠(chǎng)、相應的配套污水提升泵站及污水收集管網(wǎng)，污水日處理能力達到126萬(wàn)噸。加上武漢控股目前擁有的沙湖污水處理廠(chǎng)15萬(wàn)噸日處理能力，完成重組后公司合計污水處理能力將達到141萬(wàn)噸/日，占武漢市總體污水日處理能力的75.6%。
排水公司置入武漢控股后，水務(wù)集團將不再從事污水處理業(yè)務(wù)；武漢控股將三鎮房地產(chǎn)及三鎮物業(yè)置出后，也不再從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，武漢控股與水務(wù)集團之間同業(yè)競爭的問(wèn)題均得到有效解決。
根據武漢控股向上交所提供的2011年度審計報告和備考報表數據測算，重組完成后，公司營(yíng)業(yè)收入將由2.77億元增至6.56億元，其中污水處理業(yè)務(wù)收入由3190萬(wàn)元增加至4.93億元；公司總資產(chǎn)將由31.4億元增至68.26億元，增幅117%；公司今年1~3月的凈利潤，則由重組前的1290萬(wàn)元增至7812萬(wàn)元，增幅遠超總資產(chǎn)，達到505%；每股收益也將大幅提升，今年一季度，公司每股收益將由0.03元提高至0.134元，加權平均凈資產(chǎn)收益率由0.78%提高至2.48%。
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