參觀(guān)廟城水廠(chǎng)，感觸MBR與傳統工藝對比三大優(yōu)勢：“二高二少二簡(jiǎn)單”。二高即“水質(zhì)高+處理效率高”；二少即“污泥少（污泥量比傳統方法少30%）+占地少（占地面積比傳統方法少一半）；二簡(jiǎn)單： “工藝+管理”簡(jiǎn)單。
兩大超預期：“訂單13億+自產(chǎn)膜產(chǎn)能進(jìn)程”：目前，預計公司今年訂單有望12—13億元，公司能力一年可應付十幾個(gè)億的銷(xiāo)售額。超出我們之前所預期，公司資金、技術(shù)、人才都具備，公司產(chǎn)能可隨市場(chǎng)擴張。
膜自給率方面，09年公司膜自給率較低，絕大部分靠進(jìn)口，現在，公司膜完全自給，無(wú)外賣(mài)。使公司產(chǎn)業(yè)鏈更加完善，自產(chǎn)膜比外購PVDF膜的單位成本將降低63.22%。
自產(chǎn)膜基地的年產(chǎn)能進(jìn)展超預期。原計劃200萬(wàn)平方米，現產(chǎn)能進(jìn)展超預期，自去年8月開(kāi)始建設周期：8個(gè)月，6月投產(chǎn)，達產(chǎn)率：60%-70% ，再用1個(gè)月全部達產(chǎn)，可達到200萬(wàn)平米微濾、100萬(wàn)平米超濾，共300萬(wàn)平米產(chǎn)能。并且目前300萬(wàn)平米自產(chǎn)膜已經(jīng)全部簽訂了銷(xiāo)售合同，僅高碑店需要100萬(wàn)平米膜，預計公司近兩年至少會(huì )保持過(guò)去毛利率。
十二五和十三五時(shí)期我國廢水治理投入將分別達到 12,781 億元和15,603 億元，未來(lái)三河三湖流域，潛在市場(chǎng)有60-70%的現有水廠(chǎng)適合實(shí)用MBR技術(shù)來(lái)改造，而新建水廠(chǎng)采用MBR優(yōu)勢也很明顯。城市污水深度處理中，幾乎都需要MBR技術(shù)。
年底前有望推出家用飲水設備：強調客戶(hù)體驗。能夠預警凈水器污染超標，并且可以上門(mén)更換，定位高端市場(chǎng)。
近期股價(jià)促發(fā)點(diǎn)：1）潛在新訂單下半年仍有；2）年底，將出水處理新標準，對COD 、BOD要求將進(jìn)一步提高，屆時(shí)，深度處理對廣泛推廣應用MBR技術(shù)是重大利好。
鑒于公司產(chǎn)能及訂單有望超預期，我們提升公司盈利預測，2010-12年EPS分別為1.33、2.64、3.78元，PEG低于1，考慮到公司所處行業(yè)市場(chǎng)前景廣闊、盈利模式獨特、資金背景雄厚、以及未來(lái)在拿項目上的能力會(huì )持續，能保持其較高的市場(chǎng)占有率，且下半年仍有股價(jià)促發(fā)點(diǎn)，我們自中報提升公司評級至推薦以來(lái)，繼續維持該評級。
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