城市地下綜合管廊是實(shí)施統一規劃、設計、施工和維護，建于城市地下用于敷設市政公用管線(xiàn)，滿(mǎn)足管線(xiàn)單位的使用和運行維護要求，同步配套消防、供電、照明、監控與報警、通風(fēng)、排水、標識的市政公用設施，是保障城市運行的重要基礎設施。為加快推進(jìn)以人為本的新型城鎮化，推進(jìn)城市地下綜合管廊建設，保障城市安全運行，進(jìn)一步擴大基礎設施投資，發(fā)揮穩增長(cháng)的積極作用，加大債券融資支持城市地下綜合管廊建設的力度，制定本指引。
一、鼓勵各類(lèi)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、項目收益債券、可續期債券等專(zhuān)項債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設，在相關(guān)手續齊備、償債措施完善的基礎上，比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序，提高審核效率。
二、在償債保障措施較為完善的基礎上，企業(yè)申請發(fā)行城市地下綜合管廊建設專(zhuān)項債券，可適當放寬企業(yè)債券現行審核政策及《關(guān)于全面加強企業(yè)債券風(fēng)險防范的若干意見(jiàn)》中規定的部分準入條件。
?。ㄒ唬┌l(fā)行城市地下綜合管廊建設專(zhuān)項債券的城投類(lèi)企業(yè)不受發(fā)債指標限制。
?。ǘ┠技Y金占城市地下綜合管廊建設項目總投資比例由不超過(guò)60%放寬至不超過(guò)70%。
?。ㄈ⒊峭额?lèi)企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)需提供擔保措施的資產(chǎn)負債率要求分別放寬至70%和75%；主體評級aaa的，資產(chǎn)負債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。
?。ㄋ模┎皇?ldquo;地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據余額與地方政府當年gdp的比值超過(guò)8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應嚴格控制”的限制。
?。ㄎ澹┏峭额?lèi)企業(yè)不受“單次發(fā)債規模，原則上不超過(guò)所屬地方政府上年本級公共財政預算收入”的限制。
?。τ谂c新區、開(kāi)發(fā)區、新型城鎮化建設規劃相配套的綜合管廊項目，若項目建設期限超過(guò)5年，可將專(zhuān)項債券核準文件的有效期從現行的1年延長(cháng)至2年。企業(yè)可在該期限內根據項目建設資金需求和市場(chǎng)情況自主擇機發(fā)行。
三、發(fā)債企業(yè)可根據地下綜合管廊項目建設和資金回流特點(diǎn)，靈活設計專(zhuān)項債券的期限、還本付息時(shí)間安排以及發(fā)行安排。
四、地方政府應積極引導社會(huì )資本參與地下綜合管廊項目建設，進(jìn)一步完善城市規劃，積極制定投資分擔、使用付費、明晰產(chǎn)權等配套政策，為企業(yè)發(fā)行專(zhuān)項債券投資地下綜合管廊項目創(chuàng )造收益穩定的政策環(huán)境。鼓勵地方政府綜合運用預算內資金支持、專(zhuān)項政府債券、城建配套資金等方式，制定多層次風(fēng)險緩釋政策，統籌加大對地下綜合管廊建設專(zhuān)項債券的政策扶持力度。
五、鼓勵地下綜合管廊建設專(zhuān)項債券采取“債貸組合”增信方式，由商業(yè)銀行進(jìn)行債券和貸款統籌管理。“債貸組合”是按照“融資統一規劃、債貸統一授信、動(dòng)態(tài)長(cháng)效監控、全程風(fēng)險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統性融資規劃，根據項目建設融資需求，將企業(yè)債券和貸款統一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)和項目債務(wù)融資實(shí)施全程管理。
六、積極開(kāi)展債券品種創(chuàng )新。鼓勵地下綜合管廊項目發(fā)行可續期債券，根據與使用單位簽訂合同和付款安排特點(diǎn)設置續期和利息償付安排。對于具有穩定償債資金來(lái)源的地下綜合管廊建設項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，開(kāi)展項目收益債券試點(diǎn)。
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