在過(guò)去很長(cháng)的一段時(shí)間中，環(huán)保板塊都陷入 “叫好不叫座”的尷尬，但是當第七次全國環(huán)保大會(huì )即將召開(kāi)的消息傳來(lái)之后，瞬間將積蓄已久的市場(chǎng)激情引爆，不管是老牌白馬股桑德環(huán)境，還是新秀先河環(huán)保，都出現了一波令人“驚艷”的走勢。
在經(jīng)歷意外推遲之后，備受關(guān)注的環(huán)保大會(huì )將在12月初拉開(kāi)帷幕。對此新財富最佳分析師彭全剛表示，在南非德班召開(kāi)的聯(lián)合國氣候變化會(huì )議與中國環(huán)保大會(huì )兩個(gè)時(shí)機碰在一起，隨著(zhù)各項“十二五”規劃陸續發(fā)布，政策推動(dòng)的主題投資機會(huì )仍然存在。
政策推動(dòng)預期強烈
當先河環(huán)保 （300137，收盤(pán)價(jià)18.44元）在10月25日到11月2日7個(gè)交易日之間創(chuàng )出了近50%的驚人漲幅之后，第七次全國環(huán)保大會(huì )這一詞匯立刻以最快的速度為大家所熟悉。隨著(zhù)中電環(huán)保 （300172，收盤(pán)價(jià)25.21元）、巴安水務(wù)（300262，收盤(pán)價(jià)26.49元）、長(cháng)青集團（002616，收盤(pán)價(jià)19.65元）、桑德環(huán)境（000826，收盤(pán)價(jià)28.83元）、中原環(huán)保（000544，收盤(pán)價(jià)10.36元）等一批個(gè)股的攜手大漲，曾經(jīng)陷入“大家都說(shuō)好，就是沒(méi)人炒”怪圈的環(huán)保板塊，無(wú)可爭議地成為了A股市場(chǎng)上最為炙手可熱的板塊之一。
股價(jià)強勢的背后正是接踵而來(lái)的利好消息。在剛剛過(guò)去的11月，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議討論通過(guò)了《“十二五”控制溫室氣體排放工作方案》，《“十二五”全國環(huán)境保護法規和環(huán)境經(jīng)濟政策建設規劃》、《關(guān)于調整完善資源綜合利用產(chǎn)品及勞務(wù)增值稅政策的通知》也相繼發(fā)布。此外，發(fā)改委公告脫硝電價(jià)開(kāi)始展開(kāi)試點(diǎn)，電價(jià)標準暫按0.8元/千瓦時(shí)執行。
需要指出的是，最初點(diǎn)燃市場(chǎng)激情的第七次全國環(huán)保大會(huì )卻因故未能在11月初按計劃召開(kāi)。經(jīng)過(guò)近一個(gè)月的等待之后，有消息稱(chēng)會(huì )議召開(kāi)時(shí)間最終定于12月上旬，這也讓在大盤(pán)遇冷情況下逐漸歸于平靜的環(huán)保板塊再次成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。
一位券商分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，這一次環(huán)保大會(huì )將就當下及接下來(lái)一段時(shí)間的環(huán)保工作提出具體的要求、任務(wù)及政策保障制度，由于環(huán)保“十二五”規劃等重要政策法規有望在大會(huì )前后陸續印發(fā)，市場(chǎng)對政策推動(dòng)的預期依然強烈。
瘋狂之后靜待時(shí)機
毫無(wú)疑問(wèn)，在經(jīng)歷了一波強勢上漲之后，不少環(huán)保股已處于相對高位，而隨著(zhù)整個(gè)A股市場(chǎng)的突然降溫，它們中的絕大多數也明顯出現了疲態(tài)，股價(jià)紛紛開(kāi)始回落。不過(guò)需要指出的是，除了即將召開(kāi)的環(huán)保大會(huì )這一催化劑以外，作為 “十二五”期間備受政策支撐的產(chǎn)業(yè)，環(huán)保板塊所具有的主題投資機遇仍在。
愛(ài)建證券提供的數據顯示，“十二五”規劃中，節能環(huán)保為七大戰略性新興產(chǎn)業(yè)之首，投資規模為3.1萬(wàn)億元，較“十一五”的1.4萬(wàn)億元增長(cháng)一倍以上，未來(lái)每年復合增速有望超過(guò)30%。而在2008年，我國環(huán)境污染治理投資占當年GDP1.49%，與發(fā)達國家污染治理投資占GDP的3%左右相比，我國環(huán)境污染治理投資依然有極大的空間，并且市場(chǎng)潛力巨大。
曾經(jīng)多次榮獲“新財富”最佳分析師、“水晶球獎”最佳分析師的招商證券彭全剛表示，12月份，聯(lián)合國氣候變化會(huì )議在南非德班召開(kāi)，中國環(huán)保大會(huì )預計也將隨后舉行，各項“十二五”規劃陸續發(fā)布，政策推動(dòng)的主題投資機會(huì )仍然存在。
在12月的投資思路方面，彭全剛認為，發(fā)改委近日公布的脫硝電價(jià)開(kāi)始試點(diǎn)，在一定程度上能提高電廠(chǎng)脫硝的積極性，脫硝試行電價(jià)的出臺也有利于各電廠(chǎng)積極制定相應的工程計劃，對前后端脫硝企業(yè)都是利好。建議關(guān)注前端脫硝龍頭企業(yè)龍源技術(shù)（300105，收盤(pán)價(jià)56.11元）、后端脫硝企業(yè)龍凈環(huán)保（600388，收盤(pán)價(jià)26.60元）、九龍電力（600292，收盤(pán)價(jià)14.34元）以及將要涉足脫硝運營(yíng)的國電清新（002573，收盤(pán)價(jià)23.21元）和永清環(huán)保（300187，收盤(pán)價(jià)53.38元）。
民生證券最新研究報告指出，根據 《國務(wù)院關(guān)于加強環(huán)境保護重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，全面提高環(huán)境保護監督管理水平被作為未來(lái)的重要任務(wù)。由此可望產(chǎn)生大量對于環(huán)境監測設備的需求，而目前環(huán)境監測設備在我國普及率并不高，部分高端產(chǎn)品如在線(xiàn)監測系統由于前期政策推廣力度不足，市場(chǎng)仍未打開(kāi)，在重金屬監測等領(lǐng)域還存在大量市場(chǎng)空白，“十二五”期間該行業(yè)發(fā)展潛力巨大，建議關(guān)注聚光科技（300203，收盤(pán)價(jià)18.20元）。
一位基金公司人士對 《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在目前整個(gè)市場(chǎng)并不景氣的情況下，曾受到熱炒的環(huán)保板塊，能否在環(huán)保大會(huì )召開(kāi)的刺激下再次受到資金追捧仍然具有不小的疑問(wèn)。不過(guò)對于絕大多數的投資者來(lái)說(shuō)，這一問(wèn)題的答案其實(shí)并不重要，因為環(huán)保板塊在過(guò)去6個(gè)月中已跑贏(yíng)大盤(pán)近27個(gè)百分點(diǎn)，估值水平更保持在逾40倍的高位，一旦進(jìn)入政策利好的“真空期”，就面臨著(zhù)明顯回調的壓力，特別是一些游資炒作跡象明顯的小盤(pán)股。因此，在A(yíng)股整體情況沒(méi)有明顯好轉的背景下，等待股價(jià)回落之后再尋找受益于政策較明顯的優(yōu)質(zhì)公司介入，并定位于中、長(cháng)期投資標的，才是比較合理的選擇。
重點(diǎn)個(gè)股龍源技術(shù)：脫硝行業(yè)龍頭
龍源技術(shù)以低氮燃燒技術(shù)在搶占脫硝市場(chǎng)中具有優(yōu)勢，目前難以被替代，隨著(zhù)示范項目的成功運行，將在電廠(chǎng)中更快推廣。憑借前端的低氮燃燒技術(shù)，可大幅減少煙氣中的氮氧化物含量，降低后端SCR脫硝的運營(yíng)成本，為電廠(chǎng)脫硝運營(yíng)帶來(lái)更大的利潤空間。隨著(zhù)脫硝市場(chǎng)的開(kāi)啟，公司的低氮燃燒設備銷(xiāo)售數量和收入都有望大幅提升。
招商證券彭全剛表示，龍源技術(shù)通過(guò)“等離子+雙尺度”能實(shí)現超低氮燃燒，兩種技術(shù)相結合，既能夠實(shí)現不用SCR脫硝，也達到國家規定的標準。憑借領(lǐng)先的低氮燃燒技術(shù)，看好公司在未來(lái)脫硝市場(chǎng)中的發(fā)展。
先河環(huán)保：監測儀器龍頭
先河環(huán)保是國內規模最大、產(chǎn)品線(xiàn)最全、創(chuàng )新能力最強的環(huán)境監測儀器專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)之一，主要致力于高端環(huán)境監測儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，并能根據客戶(hù)要求提供環(huán)境監測設施運營(yíng)服務(wù)。公司主要產(chǎn)品包括：空氣質(zhì)量連續自動(dòng)監測系統、水質(zhì)連續自動(dòng)監測系統、污水在線(xiàn)自動(dòng)監測系統、煙氣在線(xiàn)自動(dòng)監測系統、酸雨自動(dòng)監測系統等五大在線(xiàn)監測系統以及數字應急監測車(chē)等。值得一提的是，在此前環(huán)保板塊集體大漲之時(shí)，先河環(huán)保就受到了資金的明顯厚愛(ài)。
桑德環(huán)境：固廢處理龍頭
公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為市政供水項目投資運營(yíng)及污水處理項目投資運營(yíng)、固體廢棄物處理工程建設等相關(guān)環(huán)保產(chǎn)業(yè)。公司引進(jìn)歐美等發(fā)達國家最新的先進(jìn)工藝技術(shù)與設備，在國內已成功實(shí)施了世界上處理規模最大的生活垃圾綜合處理項目。通過(guò)技術(shù)合作與開(kāi)發(fā)，掌握了工業(yè)廢棄物、醫療垃圾和城市污泥處置的最前沿技術(shù)。另外，桑德環(huán)境通過(guò)產(chǎn)品貿易、技術(shù)貿易、國際合作等方式，成功地進(jìn)入國際市場(chǎng)，在東南亞等國家成功實(shí)施了固廢處理項目，是深受機構資金青睞的“白馬股”。
碧水源：污水處理龍頭
碧水源（300070，收盤(pán)價(jià)45.60元）是國內MBR（膜生物反應器）市政污水處理行業(yè)龍頭企業(yè)，業(yè)務(wù)覆蓋MBR污水處理全產(chǎn)業(yè)鏈。國海證券指出，碧水源擁有獨特的業(yè)務(wù)拓展模式、先進(jìn)的MBR工藝、豐富的建設經(jīng)驗、與國外企業(yè)相比的價(jià)格優(yōu)勢，綜合實(shí)力位居業(yè)內首位。在國內掀起污水處理設施升級改造潮的背景下，公司將實(shí)現快速成長(cháng)壯大。另外，資金充裕的碧水源近期不斷擴張，先后進(jìn)軍云南、湖南和內蒙古市場(chǎng)，為將來(lái)的發(fā)展提供了保障。
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